2026年陆家嘴论坛近日在上海落下帷幕。券商中国记者观察到，本届论坛不仅释放了密集的政策信号，也汇聚了多位外资行中国区掌舵人的集中发声。
从汇丰到渣打，来自这些深耕中国市场多年的国际金融机构的高管，对论坛期间发布的《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》及多项金融开放举措给出了高度评价，并在中企出海、人民币国际化、沪港联动、科创金融等议题上，勾勒出一幅外资行深度参与中国金融高水平开放的清晰图景。
离岸金融破题：外资行找到“明确抓手”
本届论坛期间，由中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发的《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（以下简称《方案》）正式发布。
这份文件首次为上海构建离岸金融体系确立了“三步走”时间表。
《方案》提出，到2027年末，初步建立适应离岸金融业务的业务规则、风险管理和处置、营商环境等制度体系；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系；到2035年末，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽。
汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁王云峰在论坛上直言，这一方案意义重大，“其中支持人民币离岸交易、推进离岸金融业务、促进内地与香港资本市场联动发展等重点举措，不仅进一步拓展了金融高水平开放的广度和深度，也为外资金融机构发挥所长、加码投资提供了明确的工作抓手。”
在王云峰看来，方案提出的“构建离岸金融体系、聚焦服务离岸经济金融新需求，从而更好支持企业‘走出去’”，与汇丰的跨境金融业务重点高度契合，为银行服务实体经济创造了新的空间。
具体来看，方案明确，初期优先发展离岸贸易金融服务、自贸离岸债、离岸再保险、财资中心资金运营、离岸人民币外汇交易、非居民个人金融服务等六类具备基础的试点业务。其中，“支持符合条件的商业银行开展上海自贸试验区离岸人民币外汇交易业务”已获得实质性推进——中国人民银行行长潘功胜在论坛上宣布，授权工行、农行、中行、建行、交行、中信等六家银行利用中国外汇交易中心平台开展该项试点。
王云峰进一步表示，期待上海“结合其在产业、科创以及金融基础设施等方面的独特优势，进一步推动人民币在贸易、投资和金融等领域的跨境应用，并为中资企业出海提供强大的金融助力”。他同时指出，上海持续强化国际金融开放枢纽门户功能，“近期上海多项创新金融举措的发布，将吸引更多境外投资者和外资金融机构来沪投资布局、深耕发展”。
沪港联动深化：期待中的协同路径
作为一家在华深耕超过160年的国际银行，渣打银行此次派出多位高管共同参与论坛，从沪港联动、科创金融等维度发声。
渣打香港兼大中华及北亚区行政总裁禤惠仪在论坛发言中提出，高水平金融开放既需要创新，也需要协同。“随着沪港联动不断深化，中国金融开放的空间将进一步扩大，人民币国际化也将逐步走向更广泛的全球配置。”
今年是“十五五”规划开局之年，也是中国高水平金融开放持续深化的重要一年。同时，全球金融格局正在发生新的变化，这使得市场更加重视风险分散与多元配置。
基于此，禤惠仪也指出，一个趋势正在形成：中国企业正在加快走向全球，而全球资本也在重新关注中国。资金、产业和投资的双向流动持续增强，使上海和香港作为两大国际金融中心的作用变得更加重要。如何进一步发挥两地优势，更好协同互补，禤惠仪从中企出海、资产配置和数字金融三方面分享了她的看法。
第一，深化沪港联动，支持中国企业高水平出海。禤惠仪认为，当前的中企出海是在全球范围内寻找增长机会、建立产业合作，并融入当地经济发展；而海外市场对中国企业、中国技术和中国资本的兴趣也在持续上升。这意味着中国企业走向全球，与全球资本走近中国，是同一个趋势的两个方向。此外，随着中企出海规模扩大，市场对跨境结算、融资、财资管理和风险对冲的需求也在上升，这让人民币国际化步入前所未有的“黄金窗口期”。
第二，把握资产重新配置的机遇，吸引全球投资者深度连结中国。全球格局变化推动国际投资者重新看待资产配置。对全球长期资本而言，中国资产的重要性不仅体现在回报，更在于其作为亚洲增长核心的战略价值。沪港两地持续提升市场互联互通水平，在便利性和稳定性方面都有独特优势，这将有助于吸引更多资本参与中国市场，进一步提升中国资产在全球配置中的影响力。
第三，基础设施互联，提升沪港协同开放的承载力。禤惠仪指出，如何让企业与资本的流动持续发生并扩大，关键在于基础设施互联。过去，沪港合作更多体现在市场互联；未来，将进一步延伸到支付、数据和数字金融等领域。如果两地能够进一步加强监管协同、标准衔接和场景互通，就能让资金流、数据流和信息流更加顺畅地流动，最终连接市场、资金和机遇。
值得注意的是，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在论坛上也释放了深化资本项目开放的政策信号：将推动外汇管理与人民币跨境政策更高效协同，支持人民币离岸市场发展，丰富人民币投资和避险产品。这与外资行高管关于沪港联动、人民币国际化的期待形成了政策与市场的呼应。
渣打中国行长兼副董事长鲁静也在论坛期间分享了她的两点观察：一方面，中国科技资产在收益弹性、分散风险以及估值等方面，对国际投资者具有吸引力；另一方面，人民币作为结算、投融资、储备货币的应用场景，在政策加持、企业出海背景下，会进入加速发展的“人民币国际化2.0”阶段。鲁静强调，科技企业需要“金融灵魂伴侣”，理解产业愿景，提供全生命周期服务。
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